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国内市场对商品指数基金需求较大

2017-11-18 15:24 来源:网络  作者:求是新闻
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国内市场对商品指数基金需求较大 为进一步促进衍生品市场机构投资者的培育服务,推动专业机构投资者与产业企业、专业机构投资者与专业机构投资者之间的业务交流和对接,共促衍生品市场风险与财富管理业务开展,发挥专业机构投资者作用,服务实体经济发展,共
国内市场对商品指数基金需求较大

 为进一步促进衍生品市场机构投资者的培育服务,推动专业机构投资者与产业企业、专业机构投资者与专业机构投资者之间的业务交流和对接,共促衍生品市场风险与财富管理业务开展,发挥专业机构投资者作用,服务实体经济发展,共迎衍生品市场发展新时代,大商所定于11月18日在大连举行“机构大宗商品衍生品论坛”。新浪期货全程直播。
大连商品交易所清算部 初奇
大连商品交易所清算部 初奇
  大连商品交易所清算部初奇发表主题演讲,演讲题目为“大商所商品指数产品编制与应用”,她表示,目前,国内市场对于商品指数基金有较大需求,商品指数基金降低了投资者参与商品期货市场的风险和成本,对于引导投资者理性、长期投资于商品期货市场起到了良好的示范作用。开展商品指数基金业务有助于引入机构投资者参与商品期货市场投资,有效改善商品期货市场的投资者结构。
  附演讲全文:
  大家好,很荣幸有机会为大家介绍大商所在商品指数领域开展的工作。
  下面首先介绍一下商品指数化投资的背景与意义:
  海外对商品指数的研究已有超过半个世纪的历史。1957年,美国商品研究局编制发布了全球第一个商品指数——CRB指数。1986年,纽约期货交易所上市CRB指数期货合约,成为全球第一个商品指数化投资产品。
  20世纪90年代,由于国际投行在全球商品资产配置中的多元化需要,高盛公司、美国国际集团(AIG)等机构也纷纷推出了自己的商品价格指数,并在CRB指数的基础上,对编制细节进行了改善和优化。
  进入21世纪,新兴市场的快速发展带来了大量的原材料从而推高了大宗商品价格,以商品指数基金为代表的商品指数化投资蓬勃发展起来。2002年商品指数基金规模仅有约100亿美元,到2010年已超过2000亿美元。
  近年来商品指数化投资整体增速放缓,呈现平稳震荡。
  我国期货市场经过二十多年的发展,市场规模稳步扩大,市场质量稳步提升,服务实体经济的能力不断增强。
  市场规模方面,自2009年开始,我国商品期货成交量已连续8年位居世界第一。 2016年占全球比例达到59%。
  以大商所为例,近五年来,大商所成交量保持25%的年均增长率。目前已成为全球最大的油脂、塑料(9620, 30.00, 0.31%)、煤炭、铁矿石和农产品期货市场。
  市场质量方面,期货市场价格防线和套期保值功能得到良好发挥,期货价格成为现货贸易的定价依据,推动贸易方式变革。越来越多的产业客户利用期货市场进行套期保值,稳定经营。
  投资者机构化趋势明显,2016年大商所单位客户日均持仓量占交易所总量的44%,豆粕、豆油(5918, -64.00, -1.07%)、棕榈油等活跃品种的单位客户持仓占比均在50%以上,接近境外成熟市场的水平;同时,资产管理客户、特殊法人客户等新型机构客户成长迅速,持仓占比达16%。
  我国期货市场的稳健发展为逐步引入金融机构投资者打下了良好基础,商品指数化投资引起市场机构的广泛关注,多家基金公司筹备开发商品指数基金产品。
  目前,国内市场对于商品指数基金有较大需求:
  第一,商品作为一种独立于股票和债券的资产类别,与股票、债券的回报呈现低相关甚至负相关的特征,是投资者在进行大类资产配置时的重要组成部分。在投资组合中加入商品指数基金,会起到分散组合风险、提升业绩表现、优化风险回报的效果。
  第二,商品领先CPI/PPI指标,与宏观政策和基本面高度相关,投资商品期货基金可以起到对抗通胀、资产保值的作用。
  第三,投资商品期货基金可以为投资者参与商品期货市场提供良好的投资工具。投资者无须在期货交易所开立自己的期货交易账户,只需通过购买商品指数基金就可以参与投资商品市场,同时还可以规避期货投资所必需的盯市、保证金追缴、合约移仓等繁琐操作,由基金管理人代为完成,为投资者提供更加高效便捷的参与商品期货市场投资方式。
  商品指数基金降低了投资者参与商品期货市场的风险和成本,对于引导投资者理性、长期投资于商品期货市场起到了良好的示范作用。
  开展商品指数基金业务有助于引入机构投资者参与商品期货市场投资,有效改善商品期货市场的投资者结构。
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